Новости

09.02.2016

Выдержка из исследования "Точный прогноз цен на нефть в 2016": ...главный вопрос, когда мы снова увидим реальный дефицит предложений на рынке нефти... Подробности

29.11.2015

Новый обзор - "Динамика мировых цен на нефть на ближайшие годы" Подробности

04.10.2015

Новая консультация - "Цены на нефть как определяющий фактор для формирования инвестиционного портфеля для частных инвесторов" Подробности

Перераспределение финансовых потоков в мировой экономике и риски переходных периодов

Перераспределение финансовых потоков

Краткая памятка к содержанию основных разделов исследования:

В целом в мировой экономике все за стабильность и прозрачность, но критический анализ цинично напоминает о том, что «Казино» в наши дни не только должно оставаться в выигрыше, оно еще может в любой момент собрать весь «кэш» со «столов». Многие профессиональные инвесторы сегодня готовы к тому, что возможны сценарии от обвала на фондовых рынках до обрушений финансовых инструментов в МЭ. Более того, чем дольше участники рынка помнят об этом, тем активнее они решают явные проблемы рынка, и тем дольше рынок может жить без серьезных потрясений. Очевидно, что в наши дни на настроения инвесторов влияют негативные геополитические события (наиболее чувствительны развивающиеся рынки), и конечно все инвесторы от мала до велика с напряжением следят за действиями ФРС США по стимулированию экономики США на фоне нулевых процентных ставок.

Еще раз про нулевые ставки и дешевый доллар.

Доллар на протяжении долго времени является ключевой резервной валютой мира. Федеральная резервная система США формируют условия в мировой финансовой системе, через ставку рефинансирования, то есть через стоимость мирового капитала номинированного в $ (в среднем это около 60% от доли глобальных резервных валют на мировом рынке).

Высока вероятность того, что уже в начале 2015 года ФРС начнет повышать ставку, так же ожидается, что перед этим Европа пойдет по пути снижения ставок. Европейский центральный банк по итогам сентябрьского заседания в четверг понизил базовую процентную ставку по кредитам с 0,15% до 0,05% годовых. Ставка по депозитам ЕЦБ была сокращена с минус 0,1% до минус 0,2%. Процентная ставка по маржинальным кредитам понижена с 0,4% до 0,3%. Таким образом, все три ставки обновили исторические минимумы.

Но так же не стоит забывать, что «вклады в юанях» год за годом обновляют все новые исторические максимумы, и сегодня это одно из самых горячих предложений на мировых финансовых рынках. Кроме того растет количество стран желающих использовать юань при расчетах с партнерами. Бизнес сам делает переоценку рисков на рынках. По прогнозам уже к 2015 году юань может выйти на лидирующие позиции. Что будет, когда юань займет лидирующие позиции в доле международных операций по валюте расчетов?Уже сегодня развитые страны мировой экономики (например, США) являются крупнейшими оффшорными расчётными центрами для платежей в юанях. Вышесказанное с одной стороны указывает на некое стремление к преемственности и симметрии в процессах, происходящих в мировой экономике, но также отчетливо видны и риски переходных периодов.

Выводы

Основной вывод состоит в том, что долгосрочные прогнозы достаточно точно могут лишь указывать на направление развития отдельных отраслей в мировой экономике. Общее же состояние мировой экономики, как правило, не поддается точному прогнозированию.

Презентация Исследования по главам (общий объем 131стр.):

Введение - 12стр.

Глава 1 - 79стр.

  • Основные риски переходного периода:
  • Фондовый рынок США
  • Влияние политики ФРС США на финансовые рынки 
  • Пара Евро-Доллар
  • Перераспределение финансовых потоков и последствия
  • Переоценка рынков участниками рынков
  • Борьба технологий классических видов энергии с ВИЭ
  • Геополитические и экологические риски

Глава 2 - 33стр.

  • Смещение политических центров влияния на мировую экономику
  • Борьба за экономическое лидерство
  • Переоценка действующей системы ответственности в мировой финансовой системе мировой экономики

Выводы - 7 стр.